http://uncuzillar.ycool.com/ Tue, 19 Aug 2008 12:08:02 GMT Tue, 19 Aug 2008 12:08:02 GMT http://sta.yculblog.com/images/logo/general-88x31.gif http://uncuzillar.ycool.com/ http://uncuzillar.ycool.com/post.3068720.html 表面上很是耀武扬威爽了一把，若干年后，未必不是普金留下一笔最大的政治负债。

某种意义上，这击碎了人们对俄国政治的最后一丝幻想--普金可能终最终会选择推居幕后，梅得维得夫是一个比较pro-west, pro-business的领导人，俄国可以当作一个正常国家来对待...

忘了是不是谁说的话了，说和普金会面后，印象是对方眼神就写着三个字，KGB。如果这个国家的经济政策就是纯粹靠的是bully--前几天普金刚刚威胁要国内的钢铁企业降价，还以垄断罪名给最大的水泥企业一大笔罚单--那么他的外交政策，是很难建立在公平互惠的基础上的。

这几年英俄斗争比较厉害，双方冷战从俄国毒杀反水间谍，互驱外交官，一直演化到俄国驱逐British Council，赶走BP俄国合资企业的老总...但是部分也是由于距离遥远，所以不妨口角往来。而默克尔们知道自己还用着俄国人的天然气，疆域也接近，总还存着绥靖的一颗心。现在，是时候明白过来，遏制俄国熊的时候又到来了。不管欧盟议会和宪法的号角多好听，欧洲最终没有走出威斯特伐利亚体系以来，几个大国必须相互勾心斗角来维持平衡的格局。

现在可以看出各国过去30-40年的能源政策的优劣来。不管法国左派多么恨戴高乐，是他把法国各地建上了核电站，到现在供电有了富裕，还向别的国家输出核电技术。不管德国当初不建核电的政策多么得民心，俄国人把天然气闸门一关，德国人就傻眼了，就是把全国全装上了风力发电的叶轮也没用。

从投资的角度讲，石油和天然气越是受到地缘政治的影响(伊朗，俄国)，煤作为替代能源就越能发挥效用。波兰，捷克的煤矿，关停的现在都开起来了，英国的煤矿业也有复苏的迹象。未来10年欧洲的能源供给的基本面，短期看好煤，长期看好核工业。欧洲要推行碳交易机制不是不好，但除非能把中国，俄国，中东都纳入这个体系里面啦，单对欧洲碳能源工业加上惩罚性的成本是不对的，可惜环保基要主义者大多不明白这个道理。

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3068720.html Mon, 18 Aug 2008 21:08:22 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3044604.html (忘了写待续了...其实就想一篇blog写一个阶段的状态---今年夏天偶要换签证，哪里也去不了，只能响应号召过省油省钱的stay-cation--所以会不断的补充点零碎上来的...)

总的来说，今年夏天这个城市变得更加agreeable了。虽说房价在跌经济即将衰退，至少面子上是常变常新...

High street的大小店面经过一番rebranding重新开张，酒店的波兰门房明显接受了仪表训练还戴上了礼帽，街上到处都是厕所的标记为迷路的美国小孩指点迷津，附近的超市重新摆放了货架进门就看到鱼贩子的大刀很不适应...

Pimms正在成为所有酒吧必备甚至把酒卖到机场免税店，Bulmer推出了新口味绿瓶装的pear cider，Orange播放了新广告I am who I am because of everyone，BBC4在连续放赫尔佐格回顾系列...



即使是我住的Camden这个70年代后就被时间遗弃的地方，主街也新开了一家叫做Monach的颇为时尚的gastro-pub，还听说关停了一年多的FOPP，要改成卖服装的All Saints..Sunday Times评论说经济衰退也不全是坏事，至少可以让小小艺术家崭露头角，90年代初的那次衰退中，Damien Hurst就做出了一头pickled cow...



说到艺术，你可以对National gallery失望，大英博物馆也就靠中东和埃及馆撑撑门面，但是你可能不知道Sommerset House的Courtauld Gallery收藏的塞尚和高庚的作品，质量上一点不输给Musee d'Orsay。马奈的草地上的午餐，酒吧女，塞尚的St Victoire山的松树，玩牌的人，原作原来都在这里--Coultauld原来是一流的艺术品收藏家。英国人在绘画和雕塑艺术上是后进，但是我画不出来我买还不成么，不让买也有办法，Ufizi美术馆罗马角斗士雕塑，英国人看着很喜欢，回国赶快找了一个被绞死的走私贩的尸体，把皮肤和肌肉剥下来敷在雕塑骨架上摆出那造型，然后做成石膏模子浇了出来... 这种举国若狂的追赶劲儿只有后来日本人比得了...

忘了说了，那天我正在Courtauld Gallery对着马奈PS的吧女想入非非，忽然觉得地板震的很厉害，不是我心潮起伏，原来是中庭已经起了很大的一个台，乐队正在调音，听着效果不凡--乐队的水平听调音师就听得出来--一打听曰晚上是U.N.K.L.E的演出，老炮啊...

说到最近看的老乐团的演出，抄一段自己的日记，看my bloody valentine当天晚上回来写的，现在读起来有high过头的嫌疑....“简直是三千饿鬼抢坛口...high得不行...MBV还是那样子拽，上台一句话没有，演完也没有encore...进门时就人手发一副耳塞，摆明了是震死了不偿命...那时候我还想呢，earplugs are for wimps，看谁抗不住啊...最后玩了整整20分钟噪音，全聋了...所幸聋之前想听的曲目都演了...”

最近还去了一趟Barbican看Vickor&Rolf的展---展没啥好多说的，一堆璧人啊璧人...Barbican这个地方我实在忍不住要说几句...估计离开这里的话，晚上做梦最有可能梦见的就是这里，6-70年代摩登建筑，自然噩梦居多，比如archway那幢号称brutalism的杰作我就欣赏不了--但是barbican不一样，那种浸透英国的粗陋和繁复，终于结合上了现代派的功能性，在这里consummate了...周围新造的时尚的90年代砖房，在barbican的阴森和庞大面前，就显得很‘新天地’了...

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3044604.html Sat, 12 Jul 2008 22:07:30 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3044235.html momo's blog... 很纯情的那些没有摆上来，就弄一些装酷的吧...



















... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3044235.html Sat, 12 Jul 2008 10:07:51 GMT 结婚照 http://uncuzillar.ycool.com/post.3043923.html
- 大赦国际的这组奥运主题摄影就很有全盛时期港片暴力美学风格...(再看一遍，觉得巴黎TWBA拍的很有韩国老男孩风范，Saatchi&saatchi一组很港片味道)

- 还有在圣火传递时候戒灵们穿的tracksuit配墨镜的造型，非常之cult...



- 还有功夫熊猫...

- 所以说今年是我们的国际形象年

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3043923.html Fri, 11 Jul 2008 18:07:54 GMT 中国 奥运 酷 http://uncuzillar.ycool.com/post.3038686.html http://chinese.wsj.com/gb/20080627/bch145054.asp

评论： 往往地方政府才是最二的...

http://www.bullog.cn/blogs/dailu/archives/152808.aspx

评论：这次回国的感想，看来政治账不能随便算，否则很难说清楚哪里是个底线，比如说南韩的身份认同，到现在还在缠夹不清...

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3038686.html Thu, 03 Jul 2008 06:07:31 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3031236.html 还别说，土耳其还从来就没怕过欧洲人。捷克，克罗地亚，当年不就是欧盟前身神圣罗马帝国下面的几个小邦，瑞士长枪兵不就是给皇帝看家护院的保镖？可别忘了15世纪，奥斯曼土耳其鼎盛的时候，可是打到帝国首都维也纳城下的。皇帝全欧洲的求援，英法都赖着不发，最后来了个楞头青波兰国王，率领一队波兰大波波羽毛骑兵，把带兵的土耳其帕夏给赶跑了....现在温莎堡还有一副讲述这段历史的巨幅油画，感谢大波波骑兵拯救基督教人民于水火...1856年，即使是已经衰弱的土耳其，还是配合英法，在克里米亚战争中牵制了号称有史以来份量最足的俄国陆军...1915年一战，已经衰到不能再衰的土耳其站在德国一边，英国新任海军大臣丘吉尔大笔一挥准备在土耳其加利波利开辟敌后第二战场，天下第一的英国海军陆战队，搭上英国/法国/澳大利亚/新西兰/印度陆军50几万，被土耳其军队打得丢下4万多具尸首回家... 

补充一点，在土耳其的时候正值足球德比战，费内巴切砍了加拉塔萨雷，我街上看到若干少女拿着费队旗帜胜利大游行，迎来男青年匪哨连连...联赛女球迷都这么兴奋，这个伦敦比不了...

再PS.和法国人一起看球总归是有趣的事情。法意大战前，老板下午6点开始放意大利国歌，说要预热一下，然后忽然切换到另外一个曲调，作惊诧状，说，这不是马赛曲么...难道法国会overcome...然后在酒吧里面，唱国歌的时候一大堆法国人在唱马赛曲...这也是整场比赛最雄壮的时刻，之后就是一路下坡...唯一激动人心的就是一有意大利球员摔倒，法国人就是一片愤怒的怒喊:cinema, hollywoood，2006年世界杯决赛在大家心目中留下了太深的印象...

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3031236.html Sat, 21 Jun 2008 05:06:53 GMT 土耳其 欧洲杯 http://uncuzillar.ycool.com/post.3031125.html http://uncuzillar.ycool.com/post.3031125.html Fri, 20 Jun 2008 22:06:03 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3027352.html 从第三季后就没有追过这个剧，上周电视台把精华和大结局又播了一遍，我看得一锅乱炖，勉强算是温故知新。大结局里纽约socialite在巴黎热脸贴冷屁股似曾相识，也许是两个人最后在协和广场拥吻镜头也好看到camp。所以，对电影也产生了一些期待。所以买票，去看。

电影里凯丽弄了一本床头书，‘伟人情书100篇’之类。问大先生，你叫大，也算和他们一国的吧，为什么从来没给我写过情书，连love fax都没有。是吗，那得怪我的秘书不小心弄丢了。

然后Carrie读了贝多芬的情书：要沉静，因为只有沉静地思索我们的存在，我们才能完成我们共同生活的目标；要沉静，要爱我，今天，昨天，我对你的想念泪流满面，你，你，我的命，我的一切；再见，要继续爱我，永远不要错判你爱人的最忠诚的心，束尾是：ever thine, ever mine, ever ours ，永远你的，永远我的，永远我们的。你瞧贝多芬同学？

他们那会子是战争或者政治，弄不好是天人永诀，大说，你看，我们不是现在就在一起吗。

两个人后来在一个庞大婚礼上轰轰烈烈的分手。大想回头再对凯丽说几句话，于是吩咐司机逆行，正赶上新娘limo驶来，在纽约街头狭路相逢，场景形状极其教父，camp moment of the year。

大不停的写email谢罪，抄拜伦的，抄贝多芬的，最后，终于想到自己的词儿了,honey, sorry i screw it up。

在city hall一个仪式上，大还是偷偷的附在凯丽耳边，永远你的，永远我的，永远我们的，凯里偷偷欢喜。

就写这么多拉。

... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3027352.html Sun, 15 Jun 2008 09:06:42 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3024458.html
接下来投资者做什么？最好的办法，当然是2-3季度像远离毒品一样远离中国和印度股市，同时适量投机巴西俄罗斯，但是如果一定要做中国，那就索性赌一把政策。所谓中国的政策市的意义，不是要你去相信政府的所作所为能够有效，更不是要听什么政策底，而是要反向操作，大胆和政府对博。比如，越是口口生生说价格由市场决定，你就越是应该确定价格管制已经箭在弦上，越是说通涨问题得到控制，你就越是应该晓得短期不可能有什么解决办法。要做的是揣摩政府的机心，先一步建立position，然后利用公布信息的机会出货。最近最明显的例子就是比如政府主导的电信重组，当联通的利好预期的都已经实现，接下来自然砸盘出货，干干净净。

可以赌点什么呢？我建议以下这些：

- 继续做空index， 赌奥运前后加息50个基点左右。如果加息到位，4季度还可以看。如果不到位，市场会一直等到那只没落下的靴子。

- 参考发电和柴油的先例，钢材和水泥价格管制很有可能导致供应紧张--柴油价格是不涨了，因为加油站不给加了--大企业肯定会受到严格控制，但是，可以赌一下有铤而走险习惯，不屌价格管制的小公司，所以可以做pair trade。

- 电力紧张问题不可能得到解决，但是，可以赌一下煤价控制蔓延全国，同时电价4季度前可能会有一次性的上调，也可以做一个pair trade。
... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3024458.html Tue, 10 Jun 2008 20:06:02 GMT http://uncuzillar.ycool.com/post.3017564.html
但许多对话中，确实经常听到这样的逻辑，欧洲人不理解中国所以无权指手画脚，他根本没有去过那个地方所以没有发言权。且不说这样的表达本身的问题-- 这就是为什么要有现代媒体，也是为什么媒体是不够的，所以要有更深的学术、政治和社会层面的对话的缘故-- 且说许多中国人对于欧洲的理解，至少我觉得，也只停留在50年代前的欧洲--所以就有“西方列强”之类恍如隔世的语言，或者以为扔出个北爱尔兰，科西嘉欧洲就该乖乖闭嘴...这个就是cynical到完全无视对方50年来的政治文明的进步了。

刚才又看了一遍BBC的Andrew Marr's history of Modern Britain，很欣赏这个版本的对于英国社会历史的discourse。 如果说历史是一串散乱的事实，讲述它的方式其实不可能客观也无需客观，讲述者的责任是，必须用事实来推动那些你感兴趣的话题。Andrew Marr的话题就是，谁能想到在1968年现代英国，内政部长的办公室里还摆着写满秋后处斩名单的小白板；直到1972年的bloody Sunday，军队依然在北爱尔兰肆意开枪打死13名手无寸铁的天主教游行者--而政府至今的公开解释是‘恐怖组织’爱尔兰共和军开的第一枪；直到1967年英国还有针对舞台言论的审查机制(stage censorship)；直到69年同性恋和堕胎依然非法；直到68年保守党的赤裸裸的排外演说--“上帝要使人堕落，必先令其发疯，这个国家一定是疯了，居然允许5万外国人进来”--依然被当作忧国忧民，受到码头工人的欢呼...?

可是慢慢的，首相电视发言中，丘吉尔式的‘举足轻重的世界大国(our weight as a world power)’的提法少了；威尔逊式的生硬的‘他们’和‘我们’的两元对立--“我们绝对不屈服于那些想要搞垮这个国家的威胁”的提法--好像不时髦了；政府好像意识到英国版的'和谐社会'(Queen's peace)和个人权利似乎可以平衡了；内务部长把放死刑名单的那面墙，代之以以一个装满饮料的冰箱；舞台言论解禁了；音乐剧Hair可以上演了；对于Bloody Sunday，也终于有了两次遮遮掩掩的inquiries了...

现在回头看来，每一个话题都曾经是无数争议的中心，每一点进步都确实有限，但是累积起来，给一个40年的闪回，你才发现是无数类似的争议，才把这个国家从近代国家，推向了现代政治文明。

当然，History of Modern Britain的意义，不仅仅是讲述英国政治文明取得的进步。它也许还能够帮助我们理解一个国家从近代到现代国家的转型中面临的挑战。至少英国的经验，最大的挑战，其实并不是50年代政府为之反复准备的核战争，苏联入侵，或者布莱尔所说的恐怖主义，而是如何成熟的面对学运工运，石油危机，不同政见的多元社会，国民医疗和养老改革，加入欧盟等等。而最大的教训呢？那就是这个转型过程中，政府的agenda往往被证明慢上好几拍。

中国需要一个有所准备的social discourse，对即将来临的现代政治agenda进行影响。虽然我欢迎今年以来的许多社会争议，但是从内容来所，话语中许多内容还确实是前现代的东西，也许在未来1-2个十年中，今天辩论的许多内容就会被证明是不正确的或者是无关紧要的。
... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.3017564.html Sat, 31 May 2008 20:05:54 GMT history of modern britain http://uncuzillar.ycool.com/post.2995444.html
四川地震的惨剧不必多说了。每天都像得了受迫症一样看新闻，感想很多...可以预计的是影响会很深远，这仿佛是句废话。现在看到的是全国人民众志成城，把奥运办下来也是小菜一碟。接下来呢？我想说的话可能不中听，就是经济和政治活动中，群情激昂往往未必造成好事。咱不能像美国遭了911后一样，找个小国把人家炸回10000BC，所以可以猜测会是大力投入灾区重建--美林的分析师算了一下给四川的水泥消费加了几千万吨，法国媒体算了一下说成亿的四川人必须外流，说的天花乱坠，也都是管中窥豹--我的看法是奥运后扩张性财政政策似乎不可避免，甚至实质上放松银根，现在看上去似乎可以想象了。 

当然如果真实行这个政策，长期来看很可能后遗症不小。99-2006年，中国虽然银根宽松，但是受益于飞速的工业化和城市化，通胀被productivity的增长所抵消，所以能维持3%左右的headline CPI。而06年至今，生产力出现了能源和原材料瓶颈，技术创新节能增效又不是说来就能来的，在这个基础上加大资本投资，通胀率就会居高不下。再具体而言，如果大量投资投入西部，可能情况更糟。这几年真正找到实质性增长动力的是在中部，河南，安徽，湖北，湖南，技术装备和劳动效率提高，已经帮助这个地区逐步融合进了了全球供应链。而西部还是拜西部大开发政策所赐，停留在基建再基建的阶段，基建是重要，但是生产力水平没有跟上，追加投资已经是边际效应递减，这也是事实。

国际上类似的对比，一是日本神户地震，一个是东德重建，两个故事里，雄心勃勃的政府后来都被迫为自己扩张性的财政政策买单，日本玩负利率玩了很久经济没啥起色，德国怕通涨不怎么降息，结果柏林的房产市场最近10年都是欧洲最坏的。 当然这个没有10年往上的光景是看不出的。而且就是回到从前再给一次选择的机会，日本和德国的政府就是明知道前面是个火坑也会跳的--所谓“要讲政治”，这个我最近也找到英文解释了了，就是live being a populist, die trying...

以后吃苦头暂且不表，短期似乎看来很可能有投机机会。如果奥运后中国真的实行扩张性政策，4季度起市场流动性再次充斥，股市很有可能再度红火，投机者似乎还有机会在通胀的潮头浪尖冲一冲浪。

其他么，这个星期每天都和同事谈油价的问题。油价已经让最迟钝的美国人都喊要变天了。这是个double whammy, 用我的话讲就是旧社会又回来了，用Jay Leno的话形容，就是“住在很可能明天就不是自己的房子里，开着快负担不起油钱的汽车，去明天很可能就要解雇自己的地方工作...”当然从City和Wall Street的立场出发，现在肯定有一群人在阴暗的角落，想方设法的找一个short brent future的理由。最近找到的，就是东南亚一些国家取消油价补贴，以及中国可能取消燃油价格管制的消息（中国政府自然否认），理由是如果油价在东亚飞涨，最终会导致需求下降，最终导致原油价格下滑....承认这是个很contrarian strategy，但是Brent在135美元pb，不由得你不想找个理由赌一把。 

英国也快变天了，工党在这次几个地方的by-election一败涂地--一群comedian在说，不如改叫bye-bye-election。平心而论，一点也不喜欢保守党的David Cameron一帮人，总感觉是一群高谈阔论的纨绔子弟，工党内阁许多人至少让人感觉还很识大体的--当然这是我中国人的脾气作怪，喜欢老成谋国忍辱负重那型的政治家，诸葛亮或者Wenjiabao似的。但是来英之后，深谙英国人的民族性格，那就是小事上精明刻薄大事上随随大流，这是发明peer pressure的民族，要看的当然是第一印象够不够sharp，是不是面目光鲜能说会道不辱没门楣。Gordon Brown性格倔强，是落水狗还咬人那类型的passive-aggressive，当然不受欢迎--尤其还身背布莱尔多年的政治遗产，等到多年媳妇熬成婆上台那一天，民心思变更是民心思厌。

英国其实经济政策问题不大，只是最近几年政府财政赤字逐步攀高可谓步点踏错，现在受到次贷一记重拳有点摇摇欲坠。现在Gordon Brown被揪住不放主要是本年度所得税方案试图取消某一档收入的10%的所得税，虽然更高一档是从22%降到20%，但是还是有许多中低收入的人实际上要交更多的税。结果遇到本党后座议员反弹又出尔反尔，说会考虑给多交税人以补助，这个就是政治自杀了。Crew市地方议员选举，记者问落选的工党议员Brown是不是帮了倒忙(is Brown an asset or a liability)，议员板着脸说，Brown是我们全体人民的首相，他正带领我们大步向前...... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.2995444.html Sat, 24 May 2008 19:05:44 GMT 地震 油价 英国选举 http://uncuzillar.ycool.com/post.2979937.html
- 从某种意义上来说，欧洲和美国的制造业很大程度上能够分享新兴市场和commodity出口国的繁荣，Tata推出了新型小车Nano，但是国内并没有生产相应钢铁的能力，印度需要进口钢材，加拿大盛产的油砂，需要进口石油管，澳大利亚需要矿业机械，南非需要电力设备，中国需要进口轧钢机，中东需要进口工程机械，世界的增长，从来没有这么broad-based。

- Inflation如果无法控制，最直接打击的，是新兴市场，从某种意义上来说，世界的经济增长，取决于BRIC四国和石油矿业国家，持续投资和消费的意愿，能否抵消美国和欧洲消费者缩减开支的努力。现在看起来，这些地区仍然相信inflation是一个暂时的现象，能够得到控制，所以政府和私人的预算，并不是以8%的CPI或者120美元一桶的石油为基准。这对于全球经济是个非常好的消息。如果有inflection point，至少在今年年底前还不会明显。资本市场的恐慌可能过早。

- 继续主要看好俄罗斯，巴西股市，中国在奥运前也许还会有压力，但我对3-4季度的表现又开始有期待。


... ]]> http://uncuzillar.ycool.com/post.2979937.html Sat, 17 May 2008 08:05:57 GMT